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宏泰证券投资基金2015年年度报告

一、重要提示
基金管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015 年09月11日起至2015年12月31日止。

二、基金简介
1.  基金基本情况

基金名称 宏泰证券投资基金
基金简称 宏泰基金
基金登记备案编码 S67798
基金运作方式 契约型开放式
基金管理人 北京晶宏投资有限公司
基金托管人 长江证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,980,392.16
基金合同存续期 永续
2.  基金产品说明
 
投资目标
 
本基金在有效控制风险的前提下,通过封闭式基金、A份额及债券等资产的配置和重点投资长期价值增长较好的行业品种的组合策略,追求基金资产良好的长期回报。
 
投资策略
 
 
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资
金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况,对封闭式基金、分级基金A份额、债券、少量分级基金B份额和现金等大类资产投资比例进行精心配置,以有效控制基金风险。本基金主要采取自上而下和自下而上相结合的方法进行投资,其中,本基金选择未来增长确定性较高的行业中的品种进行重点投资。本基金力争在有效控制风险的前提下,通过封闭式基金、分级基金中的A份额、债券等资产的配置和重点投资长期成长较好的行业品种的组合策略,追求基金资产的稳健回报。
 
 
 
风险收益特征
本基金为稳健型基金,属于较低风险、较高收益的品种,
其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债券型
基金、货币市场基金。
3.  基金管理人
项目 基金管理人
名称 北京晶宏投资有限公司
信息披露负责人 姓名 孙帅敏
联系电话 010—82552328
电子邮箱 jinghongtouzi@sina.cn
客户服务电话 010—82552328
传真 010—82552328
注册地址 北京市密云县
办公地址 北京市海淀区万柳新新家园12号楼7单元405
邮政编码 100089
法定代表人 卢少航
三、管理人报告
1.  基金管理人及基金经理情况
1)基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为北京晶宏投资有限公司(以下简称"公司"),成立于2014年7月, 是一家以实现绝对收益投资为目标的阳光私募基金管理公司。公司目前注册资本为人民币1,438.85万元,公司注册地在北京市密云县。目前,公司股东及其出资比例为:徐文霜69.5%,舟山君歌投资合伙企业(有限合伙)15%,邓芳15%,卢少航0.5%。公司截止目前发行一只私募基金产品——宏泰证券投资基金。
2)基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
 
职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业
年限
 
说明
任职日期 离任日期
 
 
 
赵小宁
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金经理
 
 
 
 
 
 
2015.8
 
 
 
 
 
 
---
 
 
 
 
 
 
10年
 
 
 
曾任世经未来投资咨询公司行业研究员、幸福人寿投资管理中心行业研究员,后任幸福人寿投资管理中心权益类投资负责人。2015年8月,任北京晶宏投资有限公司宏泰证券投资基金的基金经理。
2.  管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募基金监督管理暂行办法》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
3.  管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
本公司宏泰证券投资基金及公司自营资金账户均是在二级市场中进行证券投资品种的买卖交易,交易指令单均按照时间优先、价格优先的原则按顺序执行,且都是埋单式买卖交易,不存在违反公平交易的情况。
4.  管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
1)报告期内基金投资策略和运作分析
2015年宏观经济表现较弱,货币持续宽松,A股市场则超预期宽幅震荡,债券市场慢牛行情贯穿全年。A股市场的上半年涨幅和三季度调整都超过市场的普遍预期,四季度则出现较大反弹。
本基金于2015年9月11日正式开始运作。本基金在股票建仓期对债券市场采取了相对积极的配置策略,对权益市场则采取随着本基金净值增长逐渐增加配置的思路。成立初期虽然遇到上证综指3200点左右的较低点位,从稳健角度出发,本基金只建仓较低比例的封闭式基金,同时买入了一部分分级基金A类份额,四季度随着股市持续反弹,每次冲高都减持弹性较大的封基,每次回调都加大价值型封基的配置力度。到2015年末本权益类配置比例有所上升,主要是因为部分封闭式基金具备了大比例分红的条件,而大比例分红有利于封闭式基金折价提前兑现,有利于增强组合收益。
2) 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,宏泰证券投资基金的基金份额净值为1.049元。本报告期份额净值增长率为4.9%。
5.  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1)宏观经济和行业展望
中长期,宏观经济结构调整的周期将比较长,主要依靠投资和出口驱动的经济增长比重将继续下降,依靠消费和服务驱动的经济增长比重将不断上升。随着经济改革的深入,企业激励机制的系统性改善,企业研发创新投入的大幅度提高,以及互联网的广泛应用,中国经济增长的质量有望在较长期内不断提高。经济结构转型过程中经济难有非常好的表现,货币宽松和较低利率将是常态。
中短期而言,经济总体上延续L型走势,经济企稳,通胀低位运行,货币政策将继续保持宽松态势,但受到汇率等因素制约更大。
在经济结构转型过程中,部分行业受益于人口老龄化、服务消费升级和自然环境治理,以及军事强国、制造强国的国家战略,这些行业景气度将长期向好。大部分传统的周期性行业存在景气度中长期向下的压力。本基金长期看好医疗服务、军工、环保、传媒等行业的景气度。
2)证券市场展望
2016年债市经过长期持续走牛,积累了较大风险,配置价值较低。同时,由于宏观经济难有较好表现,利率水平持续创出新低也是大势所趋,因此这一大环境限制了债券的风险。预计债市以小幅波动为主。
2016年的股市预计也是宽幅震荡的行情。虽然市场在2015年经历了大幅调整,但是股市的主要驱动力都在持续衰减,股市持续反弹的动力不足。另一方面,市场继续大幅下跌的驱动力也难以看到。
3)配置和组合策略
本基金2016年计划将减少债券配置比例,同时债券资产的久期保持在较低水平,同时增加A类份额和股票型基金的配置。大类资产配置方面注重具有时间价值的品种的配置机会,例如分级基金A份额,封闭式基金和定增基金等。计划抓住市场波动时机增加折价较高的基金品种的配置。
如果市场调整到较低的位置,本基金将适度增加弹性较高的分级基金b类份额。我们将选择朝阳行业的分级基金b份额,例如医药医疗,环保,军工,传媒等等。我们会严格控制b类份额的总持有量,并强调在品种间适度分散。当市场反弹的时候,本基金拟减持高波动性的b类基金,增加普通封闭式基金的配置,以降低组合的贝塔值。
6.  管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期间,本基金管理人注重内部风险的控制与防范,确保各项法规和管理制度的落实,保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序,独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核,发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内,本基金管理人内部监察稽核主要工作如下:
(1)完善内控流程及制度。根据法律法规的出台及行业的要求,推动各业务单元更新、完善内部制度及业务流程。识别业务活动中的关键风险点,确定关键控制活动,持续完善内部控制措施。
(2)务实完成日常法律事务的工作。完成了大量日常法律事务工作,对合同、协议等法律文件及实务运作中存在的法律风险进行识别及防范。
(3)严守监管规定,防范合规风险。通过事前合规审核、持续优化合规监控系统、加强合规培训等方面,对业务活动中存在的合规风险进行识别及评估,完成各类合规管理工作。
(4)优化稽核审计的标准化作业程序。报告期间监察稽核部门针对本基金的日常运作进行了密切的监督,并完成本基金的年度合规与风控报告。
7.  管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金日常估值由基金管理人委托综合托管服务机构办理,本基金的综合托管服务机构为长江证券股份有限公司。综合托管服务机构完成估值后,将估值结果加盖业务章以书面形式或者双方认可的其他形式送至基金管理人。
基金管理人委托第三方机构进行基金资产估值,但不改变基金管理人对基金资产估值应承担的责任。
8.  管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金截至2015年12月31日,期末可分配收益为423,063.40 元,单位可分配收益0.0385。
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十四条中对基金利润分配原则的约定,基金管理人决定2015年度不实施利润分配。
四、投资组合报告          
1.  报告期末的资产负债占净资产比例
序号 资产类         市值 所占比例
1 股票 0 0
2 封闭式股票基金 1,315,984.00 11.4281%
3 固定收益类基金 1,617,560.80 14.0471%
4 债券 8,475,995.00 73.6063%
5 买入返售证券 1,700,011.60 14.7631%
6 银行存款        1,121,323.85 9.7377%
7 应收利息 117,819.06 1.0232%
  合计   124.6054%
  负债类    
1 卖出回购证券款 2,799,945.20 24.3150%
2 应付未付管理费 27,248.23 0.2366%
3 应付未付托管费 5,449.67 0.0473%
4 应付未付利息 746.86 0.0065%
  合计   24.6054%
  总计   100%
2.  期末基金资产组合情况
序号 资产类         市值 占比
1 股票 0  
2 封闭式股票基金 1,315,984.00 9.1714%
3 固定收益类基金 1,617,560.80 11.2732%
4 债券 8,475,995.00 59.0715%
5 买入返售证券 1,700,011.60 11.8479%
6 银行存款        1,121,323.85 7.8148%
7 应收利息 117,819.06 0.8212%
  合计   100%

3.  期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有基金投资明细
基金代码 基金名称 持仓数量(份) 市值所占比例
122000 07长电债 81,110 73.6063%
500038 基金通乾 521,600 7.2021%
500056 基金科瑞 301,000 4.0254%
150106 中小A 316,500 3.2075%
150022 申万收益 328,500 2.5589%
150175 H股A 246,000 1.9184%
150171 证券A 202,600 1.6697%
150203 传媒A 158,595 1.2988%
150186 军工A级 121,100 1.0064%
150179 信息A 90,900 0.7523%
150209 国企改A 80,700 0.6616%
150277 高铁A 56,000 0.4649%
150066 互利A 26,359 0.2094%
500058 基金银丰 15,000 0.2006%
184722 基金久嘉 12,000 0.1301%
184721 基金丰和 10,000 0.1066%
150217 新能源A 4,140 0.0343%
150184 环保A 2,800 0.0239%
184728 基金鸿阳 400 0.0044%
4.  报告期末按风险收益特征分类的投资组合
债券组合
基金代码 基金名称 持仓数量(份) 市值所占比例
122000 07长电债(建行担保) 81,110 73.6063%
  合计   73.6063%
封闭式基金组合
基金代码 基金名称 持仓数量(份) 市值所占比例
500038 基金通乾 521,600 7.2021%
500056 基金科瑞 301,000 4.0254%
500058 基金银丰 15,000 0.2006%
184722 基金久嘉 12,000 0.1301%
184721 基金丰和 10,000 0.1066%
184728 基金鸿阳 400 0.0044%
  合计   11.4281%
固定收益类基金组合情况
基金代码 基金名称 持仓数量(份) 市值所占比例
150106 中小A 316,500 3.2075%
150022 申万收益 328,500 2.5589%
150175 H股A 246,000 1.9184%
150171 证券A 202,600 1.6697%
150203 传媒A 158,595 1.2988%
150186 军工A级 121,100 1.0064%
150179 信息A 90,900 0.7523%
150209 国企改A 80,700 0.6616%
150277 高铁A 56,000 0.4649%
150066 互利A 26,359 0.2094%
150217 新能源A 4,140 0.0343%
150184 环保A 2,800 0.0239%
  合计   14.0471%
5.  投资组合报告附注
本基金投资的所有证券资产的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
五、基金份额持有人信息
1.  期末基金份额持有人户数及持有人结构
 
持有人
户数
(户)
 
户均持
有基金
份额(份)
                     持有人结构
机构投资者        个人投资者
持有份额
(份)
占总份额比例 持有份额
(份)
占总份额比例
8 1372549.02 4000000 36.43% 6980392.16 63.57%
2.  期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
          项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理人内部人员持有本基金      2000000        18.21%
六、重大事件揭示
1.  基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会
2.  基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
3.  涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4.  基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
5.  管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
 
                                                                                                                         北京晶宏投资有限公司
                                                                                                                          二零一六年三月一日

 

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